附录E 术语表

术语 英文 解释
Alpha Alpha 超额收益，超出基准的部分
Beta Beta 市场敏感度
因子 Factor 用于解释股票收益的特征
市值 Market Cap 总股本乘以股价
换手率 Turnover 成交量除以流通股本
IC Information Coefficient 因子值与未来收益的截面相关系数
IR Information Ratio IC均值除以IC标准差
夏普比率 Sharpe Ratio 超额收益除以波动率
最大回撤 Max Drawdown 净值从高点到低点的最大跌幅
过拟合 Overfitting 模型对历史数据过度优化
前视偏差 Look-ahead Bias 回测中使用了当时无法获取的未来信息
生存者偏差 Survivorship Bias 忽略退市股票导致的回测偏高
拥挤度 Crowding 因子被市场参与者使用的普遍程度
多空对冲 Long-Short 同时做多高分股票、做空低分股票
市场中性 Market Neutral 组合净Beta为零
分层回测 Quantile Backtest 按因子值分组测试收益
滑点 Slippage 实际成交价与预期价的差值
冲击成本 Impact Cost 大单交易对价格的影响
程序化交易 Algorithmic Trading 计算机自动执行下单
幌骗 Spoofing 通过虚假申报操纵市场的行为

其余术语见代码库。