IntoQuant™ 策略白皮书

IntoQuant的核心矛盾是：大多数量化工具追求"每天都有信号"，但这本质上是在迎合用户的行动欲——而行动欲恰恰是散户亏损的主要来源。 IntoQuant选择了一条反直觉的路：策略的首要任务不是"选出股票"，而是"判断什么时候不该出手"。空仓不是策略失败的结果，而是策略主动选择的输出。 这意味着：如果你用IntoQuant，可能会经历连续多天空仓。这不是bug，是feature。

IntoQuant提供4大策略模板，分别适配不同的市场状态： 1. 双子十方攻防（⭐ 官方推荐） - 定位：攻守兼备，全行情适配 - 风格：中长期稳健 - 核心：十因子综合评分，覆盖资金、基本面、筹码、量价风控四大维度 - 产业约束：仅在8大核心未来产业赛道中筛选（AI算力、半导体、人形机器人、新能源等） - 空仓逻辑：当所有因子均未达阈值时，保持空仓观望 2. 平行均线对倒 - 定位：趋势跟踪，单边上涨行情 - 风格：中短线波段 - 核心：均线收敛→发散→放量突破，捕捉主升浪启动信号 - 四维筛选：价格低位 + 均线多头排列 + 突破确认 + 流动性过滤 3. 低位控盘突破 - 定位：波段型，震荡行情 - 风格：抓反弹机会 - 核心：波动率收敛→抛压枯竭→放量突破，低位埋伏 - 三维筛选：低位确认 + 窄幅蓄力 + 放量启动 4. 双低可转债 - 定位：稳健防守，震荡市 - 风格：中低风险 - 核心：利用可转债"债底托底、股性进攻"的不对称收益结构 - 风控：分散持仓（单只≤8%）+ 月度轮动 + 前置排雷

IntoQuant的筛选逻辑是"漏斗式递进"： 全市场5300+只股票 → 基础门槛（流动性/ST排除）→ 产业赛道约束 → 资金面验证 → 基本面筛选 → 技术面确认 → 风控排雷 → 最终候选 每一层都有明确的淘汰标准，不是"差不多就行"，而是"必须满足才进入下一层"。这就是为什么最终结果往往是0-5只——不是策略太严格，而是市场确实不是每天都有机会。 关键因子说明： - 产业趋势：限定策略只在有长期成长逻辑的赛道中运作 - 主力资金流：验证是否有真实资金在布局 - 筹码集中度：判断筹码是否被锁定（高集中度=抛压小） - 波动率：低波动=多空平衡即将打破 - ROE/质量因子：确保基本面没有硬伤 - 负面清单/内外盘验证：最后的安全网

IntoQuant的空仓不是"策略找不到股票"的被动结果，而是"策略判断当前环境不适合出手"的主动决策。 空仓时的资金管理方案（三档）： 1. 逆回购/货币ETF：空仓日资金停泊，年化约1.5%-2.5% 2. 板块ETF替代：方向对但无个股时，小仓位(≤30%)配置板块ETF 3. 防御性标的库：连续空仓≥10天，配置高股息低波动标的(≤20%) 三条执行边界： - 主策略优先：主策略出票时立刻平仓所有补充持仓 - 仓位上限卡死：板块ETF≤30%，防御标的≤20% - 止损刚性执行：ETF触发-8%无条件平仓

首页首屏的「今日市场风控等级」，本质不是“大盘涨跌预测”，而是「双子十方策略的出手适宜度」。它只回答一个核心问题：今天的市场环境，适不适合用严选策略出手开仓。 判定依据采用「策略自身状态为核心锚 + 市场内生风险为基础 + 外部资金为验证」的三维打分制，权重向自家策略倾斜，数据全部日度可获取、计算简单、可解释性强。 维度一：策略自身状态（权重 40%，核心锚） 策略本身的选股结果，就是对市场环境最真实的反馈。选得出、选得多，说明环境适配；选不出则风险上调。 - 标准版入选标的数量：标的越多，环境越友好，风险等级越低；0只时风险显著上调 - 合格赛道共振比例：产业白名单中满足「5日累计净流入为正」的板块占比，占比越高策略胜率越高 - 三档降级幅度：标准版归零后需降到宽松版/观察版才有标的的层级差，降级越深风险越高 维度二：市场基础环境（权重 35%，基础盘） 用A股自身的价格、情绪、波动率数据判断市场稳定性。 - 主要指数趋势状态：科创50、沪深300是否站稳20日/60日均线 - 市场波动率分位：中证1000近20日波动率处于近1年的分位值 - 市场赚钱效应：全市场涨跌家数比，连续3日的均值 维度三：外部风险验证（权重 25%，辅助项） 北向资金仅作为外部系统性风险的预警项，不做主判定，严格过滤噪音。 - 北向资金中期趋势：近5日累计净流入/流出额，仅连5日以上大幅流出才触发风险上调 - 成长赛道北向流向：电子、计算机、电力设备三大核心赛道的北向资金累计流向 - 极端流出阈值：单周净流出超300亿、连续10日净流出，仅极端情况直接触发等级跳升 等级映射（百分制打分）： - 80~100分 → Lv1 宽松（适宜开仓） - 60~79分 → Lv2 中性偏松（可轻仓参与） - 40~59分 → Lv3 中性（谨慎参与） - 20~39分 → Lv4 严苛（建议观望） - 0~19分 → Lv5 恐慌（建议空仓） 关键规则：等级只缓升、可骤降 - 风险上调最多1天升1级，避免单日波动反复横跳 - 风险下调遇到极端信号可直接跳级，保证风控及时性 与三档策略联动： - Lv1~Lv2：默认展示标准版，宽松版折叠 - Lv3：默认展示标准版，宽松版标注“可参考” - Lv4~Lv5：默认提示观望，宽松版/观察版标注“风险较高，仅作趋势观察” 与空仓话术联动： 空仓时直接对应风控等级，把“今天没选出股票”转化为“当前市场风险等级较高，策略执行观望”，从“策略失效”变成“工具在帮你控风险”。 北向资金定位： 北向资金仅作为“外部风险验证”维度的子指标，不看单日脉冲、只看周线级别趋势，不看全市场总额、重点看科技成长赛道流向。三层过滤规则（时间过滤/结构过滤/极值过滤）确保不被噪音干扰。 合规声明：风险等级为量化模型对市场环境的客观评估，不构成任何投资建议，不代表未来市场走势。

IntoQuant的策略体系不是一成不变的，而是持续迭代： - 因子权重：根据回测数据和市场环境动态调整 - 白名单更新：产业赛道白名单每季度依据权威报告更新 - 新策略模板：根据用户反馈和市场变化，可能新增策略模板 - 合规升级：持续跟踪监管政策，确保合规性 所有迭代都在"反贪婪"的核心原则下进行——我们宁可少赚钱，也不让用户承担不必要的风险。

本白皮书仅为IntoQuant策略逻辑的技术说明，不构成任何投资建议。 - 所有策略信号和筛选结果均基于历史数据的量化模型输出 - 历史表现不代表未来收益 - 投资有风险，入市需谨慎 - IntoQuant不代替用户做任何交易决策 - 所有操作均由用户自行判断、自行执行、自行承担责任